經(jīng)過近20年來的發(fā)展，我國(guó)公募基金行業(yè)資管規(guī)模在今年10月已突破了7萬億元。但長(zhǎng)期以來，權(quán)益類基金產(chǎn)品主要以主動(dòng)型和被動(dòng)型兩大類別為主，“獲取超額收益”與“低成本跟蹤特定市場(chǎng)目標(biāo)”難以兩全其美。產(chǎn)品呈現(xiàn)斷層，市場(chǎng)呼吁更有效分層工具的出現(xiàn)，如嘉實(shí)的金貝塔。

　　嘉實(shí)基金通過旗下互聯(lián)網(wǎng)證券投資App“金貝塔”的創(chuàng)新，打造了中國(guó)的“SmartBeta”(聰明的貝塔)策略投資平臺(tái)。由于“SmartBeta”策略兼具主動(dòng)投資創(chuàng)造收益與被動(dòng)投資規(guī)律嚴(yán)明的特點(diǎn)，能夠彌補(bǔ)基金產(chǎn)品的斷層。有基金公司高管認(rèn)為，“SmartBeta”會(huì)成為中國(guó)證券投資產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向。

　　金貝塔“SmartBeta”在中國(guó)前景廣闊

　　“SmartBeta”產(chǎn)品近幾年在海外市場(chǎng)發(fā)展迅速，據(jù)晨星研究數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年6月，全球“SmartBeta”策略產(chǎn)品的總資產(chǎn)規(guī)模為4972億美元，僅美國(guó)市場(chǎng)就高達(dá)4500億美元。據(jù)海外投資人士介紹，由于美國(guó)等成熟市場(chǎng)投資者，在經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)后，對(duì)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)有所降低，他們更傾向于投資不受人為因素影響，又可以創(chuàng)造高于市場(chǎng)平均水平回報(bào)的產(chǎn)品。而“SmartBeta”產(chǎn)品將創(chuàng)造超額收益的Alpha策略以規(guī)范化的Beta產(chǎn)品形式實(shí)現(xiàn)，兼具了主動(dòng)管理與被動(dòng)管理的優(yōu)點(diǎn)，滿足了投資者的需求，是近幾年發(fā)展迅猛的主要因素。

　　而在中國(guó)市場(chǎng)，截至今年中期“SmartBeta”產(chǎn)品僅有5.2億美元規(guī)模，仍處于起步的階段，發(fā)展前景廣闊。作為國(guó)內(nèi)首只“SmartBeta”基金——嘉實(shí)基本面50的基金經(jīng)理，嘉實(shí)基金指數(shù)投資總監(jiān)楊宇表示，傳統(tǒng)的指數(shù)基金具有低成本、高透明、紀(jì)律性等優(yōu)勢(shì)，但是也失去了主動(dòng)基金通過資產(chǎn)配置和精選個(gè)股帶來的超額收益的機(jī)會(huì)，在一個(gè)有效程度較低的A股市場(chǎng)，這種超額收益的機(jī)會(huì)還會(huì)長(zhǎng)期存在。金貝塔“SmartBeta”選擇的是已經(jīng)被規(guī)范化的投資策略的因子，將創(chuàng)造超額收益的Alpha策略以規(guī)范化的Beta產(chǎn)品形式實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)品紀(jì)律性強(qiáng)，能夠排除了人性弱點(diǎn)，是投資策略的未來發(fā)展趨勢(shì)。

　　從今年下半年基金申報(bào)情況看，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的金貝塔“SmartBeta”產(chǎn)品成為各大基金公司搶占重點(diǎn)。主動(dòng)投資基金和被動(dòng)投資基金之間形成的產(chǎn)品斷層，也成為了金融創(chuàng)新的藍(lán)海。

　　金貝塔跨界移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新

　　嘉實(shí)基金旗下的網(wǎng)絡(luò)金融科技公司，自2014年年底上線了國(guó)內(nèi)首款基于“SmartBeta”策略打造的互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)金貝塔，在一年間已經(jīng)吸引了百萬級(jí)別的用戶群體。而金貝塔平臺(tái)的出現(xiàn)，也意味著“SmartBeta”在中國(guó)的發(fā)展模式已經(jīng)突破了金融產(chǎn)品的形式，進(jìn)入了想象空間廣闊的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。

　　金貝塔CEO戴京焦曾擔(dān)任嘉實(shí)基金投資總監(jiān)。戴京焦表示，打造金貝塔這個(gè)“SmartBeta”策略平臺(tái)，是希望通過專業(yè)證券投資策略與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融合，給近1億中國(guó)個(gè)人股市投資者提供解決“選股難、盯盤難、抓買賣點(diǎn)難”等痛點(diǎn)的新一代工具。在金貝塔平臺(tái)由專業(yè)的投資者創(chuàng)建有投資思想的“SmartBeta”證券組合，便于散戶能夠迅速理解以及參照使用。投資者自愿選擇是否跟投組合內(nèi)的證券，熟悉使用投資理念及平臺(tái)功能后，逐漸買得清楚，賣得明白，從而有助于提升投資勝率。

　　目前，金貝塔平臺(tái)已引入近百名證券分析師、專業(yè)研究人士作為官方認(rèn)證用戶“大V”，其中有近三分之一的“大V”為獲得第十三屆新財(cái)富最佳分析師獎(jiǎng)項(xiàng)的明星分析師，其中有9位大V更獲得各行業(yè)第一名。嘉實(shí)財(cái)富量化團(tuán)隊(duì)則作為金貝塔的戰(zhàn)略合作伙伴，通過量化模型開發(fā)各種“SmartBeta”策略組合，截至今年11月底，嘉實(shí)財(cái)富量化團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建的61個(gè)組合中，實(shí)現(xiàn)正收益組合占比95%，組合收益中位數(shù)達(dá)到61%，75%的組合戰(zhàn)勝相對(duì)基準(zhǔn)，超額收益顯著。這些業(yè)績(jī)優(yōu)秀的“SmartBeta”策略組合通過互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，免費(fèi)提供給廣大投資者使用。金貝塔打造的國(guó)內(nèi)首個(gè)“SmartBeta”平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)踐行普惠金融的重要?jiǎng)?chuàng)新平臺(tái)。